核心组合：中国中车(601766)、三一重工(600031)、北方华创、先导智能、晶盛机电(300316)重点股池：杰瑞股份(002353)、捷佳伟创、迈为股份、海特高新(002023)、威海广泰(002111)、长川科技、中铁工业、安徽合力(600761)、金卡智能、机器人(300024,股吧)、恒立液压、海油工程(600583)、石化机械(000852)、华测检测(300012)、中海油服、天地科技(600582)、郑煤机(601717)、徐工机械(000425)、柳工(000528)、艾迪精密、埃斯顿(002747)、上海机电(600835)、中鼎股份(000887)、美亚光电(002690)、豪迈科技(002595)、杭氧股份(002430)核心观点：油价持续反弹，关注油服板块投资机会1）油服：油价站稳50美元/桶（美油）以上，关注供给侧边际变化。近期油价持续反弹，关注供给侧边际变化：近期美国原油库存下降，OPEC减产执行力较强。我们认为如未来油价能维持在美油50-60美元/桶，结合国家能源安全提供国内市场需求的确定性，油服仍然有较好机会，重点关注油服行业龙头：杰瑞股份、海油工程、石化机械。
2）近期基建地产主题：央行全面下调存款准备金率1个百分点，PMI指数下滑，提前下达1.39万亿地方债新增限额。我们认为，近期宏观经济压力加大，聚焦基建地产主线，重点看好防御性较强的轨交装备、工程机械龙头——中国中车、三一重工。
3）光伏设备：光伏平价上网逐步推进，高效电池片有望持续扩产。国家发改委、能源局发布积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知。PERC电池是目前的主流技术路线，行业龙头厂商纷纷扩产来抢占市场份额。重点关注电池片设备龙头厂商：捷佳伟创、迈为股份等。
4）2019年机械行业投资策略：探寻星光，静待黎明！2019年，原材料价格预计较2018年有所下降，机械行业受益成本降低。但机械行业投资机会更多取决于下游需求。未来机械行业分化严重，投资机会具有阶段性、结构性特点，聚焦具有全球核心竞争力的子行业龙头。
5）2019：预计上半年工程机械、轨交装备防御性较好，受益基建地产加码。2019年上半年，预计宏观经济继续承压，我们判断将加码基建、地产。中央提出“逆周期调节”，稳增长仍是短期工作重心。我们预计工程机械行业复苏持续，轨交装备行业有所回暖。龙头有望取得较好的相对收益。推荐中国中车、中铁工业；三一重工、恒立液压。
6）建议在2018年年报和2019年一季报之后加强关注成长性板块，主要集中于半导体设备、锂电设备、光伏设备、军民融合等。推荐北方华创、长川科技、晶盛机电、先导智能、海特高新、威海广泰等优质成长公司。